Comment, pourquoi, et à quel prix acheter de l’or ?

Acheter de l’or, jusqu’à 3 à 5 % de son patrimoine global, est un conseil que donnent les professionnels aujourd’hui. Avant d’acquérir de l’or métal ou de l’or papier, certaines choses sont bonnes à savoir…

Sur une période de dix ans, l’once d’or a quadruplé

L’or a plusieurs vertus : il est notamment un actif de diversification, un outil anti-inflation et une valeur refuge. Il est bien adapté à la période chahutée que nous connaissons. Sur une période de dix ans, l’once d’or a quadruplé. Cependant, l’or n’offre aucun revenu. Il est préférable d’en posséder en quantité raisonnable. Il peut s’acheter sous différentes formes : des napoléons (autour de 160 € selon les cours), pour les plus fortunés un lingot (autour de 26 000 €), mais aussi d’autres pièces comme le souverain ou la pièce de 5 ou 10 $ américains.

Il est possible de se procurer de l’or dans les banques, mais mieux vaut se rendre dans le quartier de la Bourse à Paris où de nombreuses boutiques effectuent de telles transactions, ou utiliser le site du coutier Cortal Consors. Celui-ci présente un avantage : la conservation des pièces et lingots. Cela est important, en particulier pour les napoléons, affectés d’une prime qui peut représenter, suivant l’état de la demande, de 15 à 20 % de la valeur totale de la pièce. Cette prime peut disparaître selon l’état de conservation, car il faut prendre soin de ces pièces et surtout éviter de les faire tomber ou encore de les nettoyer. Pour connaître le cours de l’or, inutile de chercher des indications à la Bourse de Paris, l’or n’y est plus coté depuis 2004. Mais CPOR Devises publie chaque jour, à 13 h, les cours des différentes pièces.

Les différents moyens d’acquérir de l’or ne présentent pas les mêmes risques

Il est possible d’acquérir anonymement jusqu’à 3 000 € en or, mais cela suppose de s’acquitter d’un impôt sur les plus-values, auquel il est possible de se soustraire après douze ans de détention. Il existe deux options. La première consiste à régler une taxe forfaitaire de 8 % (prélèvements sociaux inclus) sur le prix de vente. La seconde consiste à choisir le régime des plus-values avec une imposition de 28,1 % (les prélèvements sociaux compris). Ce dernier régime présente un intérêt : un abattement de 10 % par an est effectué à partir de la troisième année. Au bout de douze ans de détention, il n’y a plus aucun impôt sur la plus-value à payer.

Il est aussi possible d’acquérir le métal jaune par l’intermédiaire d’autres supports tels que les sociétés d’investissement à capital variable (Sicav) aurifères, les mines d’or, les trackers ou encore les CFD (contracts for difference). Mais l’or ne peut pas constituer la base d’un patrimoine, seulement une diversification au maximum de 5 % de l’ensemble de ses avoirs.

Les Sicav aurifères sont accessibles en particulier auprès des banques. Il existe, selon Euro-performance, 161 Sicav et fonds communs de placement, mais tous ces instruments comprennent plusieurs métaux précieux. Il convient donc de choisir une Sicav ou un fonds spécialisé sur l’or. Les Sicav aurifères sont assorties d’un risque de change, car si elles sont exprimées en euros, elles proviennent de mines souvent cotées en dollars.

Les mines d’or sont plus risquées. Elles se situent et sont cotées au Canada, en Afrique du Sud et en Australie. Or ces actions peuvent chuter fortement (mais aussi monter). Ceux qui ne sont pas familiers des bourses étrangères doivent les éviter et préférer les Sicav aurifères, plus diversifiées. Les mines d’or sont réservées aux spéculateurs.

Les trackers répliquent un indice ou le cours des matières premières. Comme ils n’offrent pas d’effet de levier, ils ne présentent pas de risque particulier (si ce n’est celui de ne pas gagner ou de perdre, comme pour toute valeur boursière). Les trackers sont donc des produits intéressants, ainsi que leurs cousins germains, les certificats.

Enfin, les CFD relèvent de la famille des produits dérivés avec un fort effet de levier. Il est possible de miser avec une faible quantité de cash (cent fois sa mise, par exemple). De tels outils sont évidemment réservés à ceux qui les maîtrisent parfaitement. Des courtiers comme IG Market ou Saxo Banque proposent des initiations gratuites qui sont de bonnes formations, indispensables avant de se lancer dans de telles opérations. Les plus-values des CFD sont taxées à 30,1 % (prélèvements sociaux inclus). Les Sicav et fonds communs sont soumis aux seuls prélèvements sociaux (soit 12,1 %) si l’ensemble des cessions de valeurs mobilières ne dépassent pas 25 830 € dans l’année. Au-delà, l’imposition s’élève à 30,1 % (prélèvements sociaux inclus).