Ce qui change avec la réforme des retraites et l’impact sur le capital à constituer

La réforme des retraites est finalement votée. Désormais, nous devrons travailler plus longtemps pour bénéficier d’une retraite bien méritée. Pour le moment, seul le régime de base est concerné. Pour parer aux déséquilibres des régimes de retraite, la solution retenue est l’allongement de la durée de cotisations et, en conséquence, un départ à un âge plus tardif.

Cette réforme entrera en application à compter du 1^er juillet 2011. Concrètement, elle s’adresse à plusieurs générations (^{voir tableau}). Les personnes nées avant le 1^er juillet 1951 ne sont pas concernées.

Si vous n’avez pas le nombre de trimestres requis lors de votre départ à la retraite et si vous partez avant l’âge du taux plein, vous subirez, comme actuellement, une minoration de votre rente. Certains aménagements (carrières longues, etc.) sont toutefois prévus. Ainsi, rien ne change de ce côté-là : votre retraite sera ce que vous en ferez, en vous constituant le capital nécessaire. Il est donc conseillé de rechercher, tant que cela est possible, les produits qui offrent des économies d’impôts. Elles aident à se constituer plus rapidement un capital plus important. Ainsi, une réduction d’impôt de 25 % sur 100 000 € durant neuf ans assure un supplément de rémunération de 2,77 % par année. Ajouté, par exemple, à la rentabilité d’un placement de 3,5 à 4 % l’an, vous obtiendrez une rémunération brute annuelle de 6,27 à 6,77 %.

Une sélection de quelques solutions de placement pour la retraite

• L’immobilier d’habitation classique, avec les lois Scellier et Scellier intermédiaire : les économies d’impôts sont importantes en bâtiment basse consommation d’énergie (BBC), respectivement de 22 % et de 32 % en 2011. Elles peuvent être amplifiées avec le Scellier intermédiaire si, par exemple avec votre société civile immobilière (SCI), vous êtes en bénéfices fonciers.

• L’immobilier d’habitation meublé, avec la loi Censi-Bouvard : les réductions d’impôts sont intéressantes, avec 18 % du prix de revient hors taxes en 2011, auxquelles s’ajoute une récupération de TVA (19,60 %), avec des revenus annuels de 4 ou 4,50 % garantis par bail commercial. Toutefois, il convient de rester attentif au bail et à l’exploitant sélectionné.

• Les “produits retraite” permettent une déduction des bénéfices non commerciaux, abondement pour Perco et cotisations pour Madelin.

– Le plan d’épargne pour la retraite collectif (Perco) permet à “l’entreprise” d’abonder en plus de l’épargne personnelle. Mais attention au taux d’abondement retenu si vous avez de nombreux salariés. Le Perco ne peut être ouvert que si vous détenez déjà un plan d’épargne entreprise. Son intérêt est la sortie en capital, mais il faut attendre la retraite ! La réforme introduit, pour le Perco, une possibilité de gestion qui permet de réduire progressivement les risques financiers.

– La loi Madelin présente les avantages d’une gestion comme l’assurance-vie. Mais la sortie est obligatoirement effectuée en rente viagère. La réforme introduit la possibilité de liquider ce contrat dans le cadre d’un cumul emploi-retraite.

– L’assurance-vie reste un bon outil de gestion, adaptable et ouvert, avec un régime fiscal qui présente une large palette d’outils : fonds en euros, société civile de placement immobilier de rendement (murs de magasins), etc.

A titre d’illustration, Monsieur V. dispose d’un apport de 70 000 € et d’une capacité d’épargne de 1 200 €/mois, durant dix-sept ans. Son effort d’épargne peut être réparti entre l’assurance-vie, l’immobilier Scellier, l’immobilier Censi-Bouvard et la loi Madelin. Le capital constitué au terme, avec des hypothèses prudentes et sans revalorisation sur les biens immobiliers notamment, est alors évalué à 581 389 €.

Cependant, il n’existe pas de produit retraite miracle. Le maître mot est la diversification, le panachage des différentes solutions selon leurs avantages, vos objectifs et vos besoins, dans une adaptation permanente.Cela suppose d’opérer certains arbitrages dans le patrimoine quand ils se révèlent nécessaires. Au terme, vous disposerez d’un capital à partir duquel il sera possible de produire les revenus requis.

• Renseignements : Patrimoine Premier, tél. : 01 45 74 01 05, fax : 01 45 74 01 15, e-mail : catherinebel@patrimoinepremier.com