Comment dynamiser ses investissements ?

Un investisseur potentiel pourrait formuler la question ainsi : « Quel couple rendement-risque suis-je prêt à accepter, selon ma connaissance des marchés financiers, mes capacités financières, mon âge et mon rapport à l’argent ? » Pour dynamiser ses placements, il convient d’étudier les possibilités de répartir une partie de ses actifs financiers en produits qui offrent une perspective de plus-value significative. En 2009 et 2010, les marchés avaient déjà corrigé une partie des pertes vertigineuses enregistrées à la suite de la crise financière et économique de 2008. Ce n’est pas une raison pour se précipiter et céder au chant des sirènes. Les actions, les fonds communs de placement, les trackers boursiers et les warrants ont chacun leurs qualités.

1 COMMENT UN DÉTENTEUR D’ACTIONS PEUT-IL LIMITER LES RISQUES D’INVESTISSEMENT ?

Une action est une part du capital d’une entreprise qui distribue des dividendes. Elle donne un droit de vote à l’assemblée générale des actionnaires. Pour acheter des actions au meilleur coût, il suffit d’ouvrir un compte-titres chez un courtier en ligne. Si un investisseur ne détient qu’un type d’action, le risque d’investissement est de 100 %. Il est totalement exposé aux risques spécifiques de la société, ainsi qu’à ceux du marché. En revanche, s’il possède toutes les actions qui sont cotées sur le marché, cette diversification l’éloignera du danger spécifique à une seule société.

Néanmoins, la plupart des investisseurs ont tendance à vouloir obtenir des performances supérieures à la moyenne. Pour ceux-là, il sera indispensable d’éviter une diversification totale. Leur poursuite de rendements exemplaires les amènera à prendre certains risques particuliers. Le cours des actions varie chaque jour. Par conséquent, il est important de consacrer du temps au suivi de son portefeuille.

2 QU’EST-CE QU’UN FONDS COMMUN DE PLACEMENT (FCP)

Le fonds commun de placement est un portefeuille de valeurs mobilières en copropriété géré par une société de gestion et proposé par un établissement financier ou une banque. Le souscripteur est assimilé à un détenteur de parts, dont le nombre varie selon la demande des souscripteurs. En outre, la valorisation du FCP s’effectue de manière hebdomadaire.

Ces portefeuilles reposent sur le même principe que les sociétés d’investissement à capital variable (Sicav). A leur création, ils étaient assimilés à des mini-Sicav. Aujourd’hui, avec le développement des FCP, il n’est presque plus possible de différencier ces deux produits financiers, qui présentent les mêmes avantages.

Les FCP peuvent être souscrits dans le cadre d’un compte-titres ou d’un plan d’épargne en actions (PEA). L’investisseur peut y accéder avec quelques dizaines d’euros seulement. En revanche, le délai de transaction est plus long que pour une action. Attention, le type de gestion et les frais ne sont pas toujours clairs.

3 QUELS SONT LES AVANTAGES DES TRACKERS BOURSIERS ?

Les trackers, également nommés Exchange Traded Funds (ou ETF), sont des fonds indiciels négociables en Bourse. Nés aux Etats-Unis au début des années 90 et cotés pour la première fois en France en janvier 2001, ces produits connaissent un engouement croissant de la part des investisseurs depuis les années 2000.

Ils offrent aux particuliers la performance d’un indice d’action (CAC 40, par exemple), obligataire, de matières premières ou même de volatilité en toute simplicité et assorti d’une bonne liquidité. En effet, les trackers fonctionnent comme des actions et leur liquidité est assurée par la banque émettrice.

Outre la simplicité et la liquidité de ces produits, ils comportent de nombreux autres atouts : il n’y a pas de frais d’entrée ou de sortie (les émetteurs se rémunèrent grâce à l’écart de la fourchette achat-vente), aucune date de maturité, et la plupart d’entre eux distribuent des dividendes. De plus, certains trackers sont éligibles au PEA ainsi qu’au service de règlement différé (SRD, le mécanisme régissant les transactions de titres à la Bourse de Paris).

Par ailleurs, ils permettent aux particuliers de se placer sur des marchés généralement difficiles d’accès et réservés à des professionnels (pétrole, marchés émergents, etc.).

4 QUELLES MARGES DE MANŒUVRE OFFRENT LES WARRANTS ?

Les warrants sont des produits financiers qui, comme les actions et les obligations, sont cotés en Bourse. Ils possèdent donc un cours et un code ISIN (pour International Securities Identification Number). Les warrants permettent d’amplifier les mouvements du cours en Bourse du support sous-jacent (action, indice) et bénéficient ainsi d’un effet de levier qui accroît les bénéfices, mais aussi les pertes. Par conséquent, ces produits boursiers spéculatifs sont à manier avec précaution par les investisseurs. Ils nécessitent d’avoir des informations sur leur fonctionnement pour effectuer une sélection correcte.

Pour investir sur un warrant réactif, il est fortement recommandé d’avoir un accès en temps réel à son cours et à ses informations.

C’est quitte ou double. Prenons le warrant CAC 3800CW 03/11 SG qui cote 1,23 le 12 novembre 2010, par exemple. Si le CAC 40 gagne 9 %, à 4 200 points, d’ici à l’échéance du warrant, le 18 mars 2011, celui-ci gagnera 62 %. Il faut que le CAC 40 gagne 5 % pour que le warrant ne décote pas. Si le CAC 40 perd 1,4 %, à 3 800 points à l’échéance, le warrant aura décru de 100 %.

En conclusion, les actions, les fonds communs de placement, les trackers, et les warrants sont des produits ou des options qui ont tous pour objectif de générer du rendement pour l’investisseur. Récemment, François Baroin, ministre du Budget et des Comptes publics, disait que « nous ne vivons pas au pays des Bisounours ». Si certains de ces produits sont incontournables dans un portefeuille équilibré et dynamique, il faut rester conscient que tout le monde ne gagne pas à tous les coups.

• Renseignements : cabinet Egyde (tél/fax : 02 47 27 15 86, e-mail : bchardon@egydepatrimoine.com).